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A BB Seguridade divulgou na segunda-feira (17) pela noite seus resultados do quarto trimestre de 2024.
Os números apresentados ficaram de acordo com nossas expectativas e do mercado em quase todas as linhas. O destaque positivo foi para a performance da Brasilseg, enquanto a Brasilprev se destacou negativamente.
Junto com os resultados, a companhia divulgou o pagamento de remuneração ao acionistas, com a distribuição de R$ 2,30 por ação — 6,05% de yield.
Por último, a BB Seguridade apresentou suas projeções para 2025. A companhia projetou crescimento de resultados operacionais e prêmios emitidos em linha com o que estamos projetando para o ano, o que daria um Lucro Projetado para o ano de R$ 9 bilhões.
A Brasilseg reportou resultados mais fracos na comparação trimestral, com queda dos prêmios emitidos para o Agro. Apesar disso, o desempenho dos Prêmios Retidos foi positivo, já que a companhia diminuiu a cessão de seguros e teve uma forte redução da sinistralidade.
A Brasilprev reportou números mais fracos, pressionado por resultados financeiros piores — impactados pela marcação à mercado dos ativos. Os fees de gestão continuam em ligeira retração graças a mudança do perfil dos investimentos realizados, que tem migrado para renda fixa — que tem taxas de administração mais baixas.
Continuamos gostando do investimento na companhia. A BB Seguridade nos oferece boa previsibilidade de receitas, está negociando em múltiplos que julgamos baixos e tem distribuído uma remuneração para os acionistas bastante interessante e próxima de 10% ao ano.
BB Seguridade (BBSE3) — Compra
| Preço Alvo | 43,00 |
| Preço Atual | 38,00 |
| Upside | 13% |
| Capitalização de Mercado (R$ bi) | 77,00 |
| Ações Emitidas (mi) | 2.000 |
| Free Float | 30,00% |
Performance
| Semana | -3,00% |
| Mês | 0,00% |
| Ano | +5,00% |
Análise por Bruno Benassi, CNPI 9236, Analista de Ativos da Monte Bravo Corretora, CNPJ 50.489.148/0001-00.
