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Mercados
A decisão do Federal Reserve será divulgada às 15h, seguido de uma coletiva de imprensa do presidente do Fed Jerome Powell às 15:30h.
O mercado espera que a comunicação prepare o terreno para um corte de juros em setembro. Os futuros atribuem 100% de probabilidade para um corte inicial em setembro, com cerca de 68 p.b. de cortes embutidos para o ano de 2024.
Os juros dos títulos do Tesouro dos EUA estão praticamente estáveis nesta quarta-feira (31). A taxa dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu para 4,13%, enquanto a dos títulos de 2 anos está em 4,36%.
Nesta madrugada, o Banco do Japão (BoJ) elevou as taxas de juros de referência de 0,1% para 0,25%, o primeiro aumento desde dezembro de 2008. O comunicado informa que as taxas de juros reais devem seguir negativas e indicou que ajustará o grau de acomodação monetária gradualmente.
O BoJ também anunciou a redução das compras mensais diretas de títulos do governo japonês para cerca de 3 trilhões de ienes (US$ 19,64 bilhões) por mês no trimestre de janeiro a março de 2026. Dessa forma, o BoJ reduzirá o estoque em cerca de 7% até o ano fiscal de 2026. Após a decisão, as ações japoneses subiram e o iene apreciou 1,7% para 150,2 ienes por dólar.
O petróleo ganhou terreno em meio ao aumento das hostilidades na região do Oriente Médio. Os futuros do Brent superaram a marca de US$ 80 por barril nesta quarta, após Israel matar o líder político do Hamas Ismail Haniyeh. O Brent com vencimento em setembro está em US$ 80,3 por barril.
Os mercados asiáticos subiram, enquanto os investidores avaliaram os dados de atividade empresarial da China, com o Nikkei 225 do Japão revertendo a tendência para registrar ganhos após a decisão do BoJ.
Os mercados europeus mantiveram o impulso positivo hoje, enquanto os futuros do S&P 500 estão quase estáveis nos EUA.
Por aqui, ontem (30) o Ibovespa caiu 0,64% para 126.139 pontos. O dólar teve leve queda de 0,15%, fechando a R$ 5,6173. Hoje à noite, teremos a decisão do Copom (veja Monte Bravo Analisa | Copom: risco de inflação domina balanço de riscos) e esperamos que o comunicado venha com um tom mais duro e um balanço de riscos assimétrico para mais inflação.
Economia
China – O PMI oficial de manufatura caiu para 49,4 pontos em julho, após dois meses em 49,5, conforme previsto. O PMI de não manufatura também recuou, passando de 50,5 para 50,2 pontos, abaixo do consenso de 50,3 pontos. Em julho, os principais subíndices do PMI de manufatura enfraqueceram. Os subíndices de produção e de novos pedidos caíram devido à demanda doméstica fraca. O índice de novos pedidos para exportação indicou uma queda ligeiramente menor em comparação com junho. Os índices de preços de insumos e produtos também recuaram — sinalizando uma pressão deflacionária contínua nos preços no atacado.
O governo vem reagindo aos sinais de desaceleração, com corte de juros e aceleração da emissão de títulos de longo prazo. No comunicado após a conclusão da reunião do comitê econômico (Politburo), houve ênfase na necessidade de medidas para estimular o consumo. Mantemos nossa expectativa de crescimento de 4,9% em 2024.
Zona do Euro – A inflação anual foi de 2,6% em julho, ligeiramente acima do consenso de 2,5%. O núcleo da inflação subiu para 2,9% ao ano, superando a expectativa de 2,8%. A inflação dos serviços recuou de 4,1% para 4,0%, indicando que a inflação do setor segue elevada e rígida. A média móvel trimestral dos preços de serviços aumentou de 5,8% para 6,1%, refletindo o crescimento salarial no médio prazo. A expectativa que a inflação desacelere em agosto. O fraco desempenho da economia da Zona do Euro deverá contribuir para a redução da pressão nos preços dos serviços nos próximos meses. O BCE deve adotar uma postura cautelosa na flexibilização da política monetária, alternando reduções de juros com pausas.Brasil – A economia registrou a criação líquida de 201,7 mil empregos formais em junho, superando as expectativas após uma surpresa negativa em maio e os menos de 160 mil registrados em junho do ano passado. O Rio Grande do Sul foi a única unidade federativa a apresentar destruição líquida de vagas, refletindo o impacto das enchentes. Com ajuste sazonal, houve aceleração de 139,5 mil vagas em maio para 160,1 mil em junho — o melhor desempenho desde março. No 1° semestre de 2024, foram criados 1,3 milhão de postos, acima dos 1,03 milhão do mesmo período de 2023. O saldo acumulado dos últimos 12 meses também acelerou, passando de 1,681 milhão para 1,727 milhão de postos, o maior valor desde maio de 2023.
Preços de ativos selecionados¹
(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.
(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.
Fonte: Bloomberg.
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